鴻海集團與台灣大哥大9月25日,宣布戰略合作,讓台灣大庫藏股約2%取得國碁電子14.9%股權,未來將成為新亞太第三大股東。台灣大並以34.34億元總價,收購國碁5MHz頻寬.強強聯手,企圖成為台灣電信業的新領袖。這樁台灣大與鴻海交叉持股戰略合作,  不但是台灣4G產業的震撼彈, 也會影響台灣固網與有線電視產品合縱連橫的發展. 

並不缺錢的鴻海集團為何要與台灣大哥大為攜手合作呢? 這樁合作會對台灣電信業生態有何影響? 以下提出版主個人的見解:

台灣4G震撼彈 國碁 鴻海 與台灣大哥大強強聯手為哪樁    

 

1. 4G用戶快速增長, 新亞太電信需要加速開台:

根據NCC資料, 累計到8月31日, 台灣的4G用戶有643,094戶,呈逐月快速增長狀況, 九月底台灣4G用戶就會破百萬戶. 第四季在新iPhone的加持與攜碼申請每日限額鬆綁下, 年底前4G用戶年底破200萬應該沒有太大問題. 根據版主的推估,  台灣4G潛在用戶大概是900萬左右, 這對於4G尚未開台的新亞太電信非常不利. 

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更重要的是, 由於台灣行動電話用戶數已趨飽和,  隨者4G用戶成長,  2G/3G用戶數則持續大幅下滑.  根據NCC的資料, 4G開台後, 各業者的2G+3G用戶數皆大幅下滑, 其中亞太電信用戶數已經低於200萬, 只剩195.5萬, 並以每個月約3.5萬的幅度減少中.  所有數據通通告訴由鴻海集團所掌握的新亞太電信(亞太+國碁), 必須加速4G開台, 否則會被競爭對手遠遠拉開距離, 恐無力回天. 

 

  • 台灣各電信業者2G+3G歷月用戶數(不含4G及PHS用戶)

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為了能夠能夠提前於今年年底前開台, 新亞太電信必須克服"基地台涵蓋率"及"4G音通話“的兩大難題. 雖然亞太電信本身有CDMA語音系統, 但CDMA+4G必須使用特殊規格的手機才能解決4G語音通話問題, 並不是理想的解決方案. 對於新亞太電信而言, 如何利用手上"5Mhz"籌碼, 聯合次要敵人打擊主要敵人, 解決"基地台涵蓋率"及"語音通話"的兩大難題, 加速4G開台, 便成了促成這樁合作的催化劑. 根據鴻海新聞稿:透過這兩項合作案,「新亞太」與台灣大哥大承諾分享彼此網路資源、減少重複投資,提升台灣網路使用效率及競爭力。這也就是代表兩家公司將會共構基地台建設, 新亞太電信也將在尚未推動Volte前利用CSFB 到台灣大哥大網路方式提供語音服務. 

 

2. 鴻海(國碁)為何選擇台灣大哥大 ?

由於國碁與亞太電信在700mHz&900mHZ共取得30mHz頻寬, 超過行動寬頻管理規則法規上限, 必須釋出5 Mhz頻寬給其他業者.  早在今年六月底, 遠傳就釋出將與國碁換頻,購買頻譜及基地台共站的合作(新聞詳見這裡).  雖然鴻海與遠傳合作換頻將可讓鴻海獲得15mhz連續頻段優於與台灣大哥大合作, 不過最後遠傳仍敗給始終鴨子划水的台灣大哥大.

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為何鴻海選擇台灣大哥大? 除了國碁不少高層來自台灣大哥大外, 應該與台灣之星攔腰取得中嘉股權有關. 鴻海投入4G, 就是要達成「八大生活」、「十一屏三網一雲一霧」的集團發展目標。少了併入中嘉的A計畫, 也就促使鴻海採取B計畫, 透過與台灣大哥大的合作, 除了解決基地台共構及語音通話問題, 也有機會獲得進一步與凱擘大寬頻合作,布局有線電視版圖,攜手進軍大尺寸電視硬體和數位內容、4G無線寬頻和有線光纖到府的整合服務市場。遠傳電信在中嘉股權併購失利, 也就失去與鴻海合作的機會(C計畫).

國碁與台灣大哥大的這樁合作雖然是各取所需, 但最大受益者非台灣大哥大莫屬.  台灣大哥大透過2%庫藏股股權交換方式不但變成新亞太電信第三大股東, 並用國碁成本價買下國碁 700MHz 頻段 A3 的 728~733MHz(上行)及 783~788MHz (下行) 5mHZ頻率使用權, 讓台灣大哥大取得20mhz最大的700mhz連續頻寬.  擁有20Mhz 700mhz連續頻寬+15Mhz 1800mhz連續頻寬, 讓台灣大哥大在行動寬頻網速提升上取得很大優勢.

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取得連續頻寬為何很重要呢? 電信三雄都擁有30mHz以上頻寬, 透過載波聚合(Carrier Aggregation, CA)技術不是一樣可以獲得一樣頻寬效果嗎? 頻寬越大, 才有辦法提升網速. 透過載波聚合(Carrier Aggregation, CA)技術雖然可以整合不連續頻寬與頻段, 但這必須手機具備這個功能才有辦法使用, 而且並不是所有支援CA技術手機就可以如哆啦A夢的任意門可以遊走任何頻段與頻寬. 以iPhone6&iPhone6 Plus為例, 雖然有支援CA規格, 但並不支援700MHZ+1800MHZ CA技術. 換言之, 頻寬不連續, 就會讓網速提升困難度與成本費用提升. 鴻海本身具備手機研發的能力, 研發支援A1+A3 CA技術的Infocus手機問題不大, 推測鴻海可能基於4G與有線電視的布局, 選擇放棄與遠傳合作取得連續頻寬的機會. 

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除了網速可以領先其他業者外, 對於台灣大哥大而言, 這樁戰略合作更可以擁有鴻海集團共同分擔4G建設的費用、獲得新亞太電信用戶語音使用收入、減輕競標2600mhz的壓力以及可以透過鴻海在中國與亞洲的布局走出台灣打亞洲盃, 好處多多, 所以也反映在台灣大宣布後這樁合作的股價上. 

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3. 強強聯手, 台灣電信生態怎麼變 ?

如同先前遠傳與台灣大哥大交換5mhz 1800Mhz頻寬合作, 國碁與台灣大哥大的聯手, 只是一個各取所需的商業合作(交易), 鴻海不缺錢, 所以採取引人遐想的交叉持股方式, 但這不是用戶合併, 並不會讓台灣電信業者生態由一大兩中兩小馬上變成二大一中一小的狀況. 這次聯手, 只是讓新亞太提前取得4G開台的門票, 台灣大哥大則可以取得網速領先及降低費用的好處 .    對於台灣電信市場的影響, 除了4G業者提前在年底前全員到齊競爭將更趨激烈外, 對於後續2600mhz頻寬競標也會產生不少影響. 由於這樁合作, 對於一直緊咬台灣大哥大的遠傳電信及目前各項資源居弱勢的台灣之星有不小衝擊,  是否會促成下一波合縱連橫, 值得持續關注. 

整體而言, 雖然台灣電信業者新加入兩家財力雄厚的業者(頂新與鴻海), 但受限於法規限制與通訊通路錯綜複雜的既有生態, 版主認為短期間尚無法對電信三雄有太大的威脅. 鴻海透過與台灣大哥大的合作, 取得提前開台的門票, 但要如何脫穎而出, 郭董恐怕還要有關老爺的神助才行.

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